法国巴黎银行2025年主题投资晴雨表显示，主题投资持续获全球投资者青睐，私募市场成为显著焦点。
该调查由法国巴黎银行资产管理和法国巴黎银行企业及机构银行携手格林威治联盟（Coalition Greenwich）共同开展，全面概述了投资者情绪及主题投资趋势，为洞察全球180位投资者的投资策略和偏好提供了宝贵见解。
核心要点
主题投资受青睐：71%的中介机构投资者和31%的机构投资者采用主题投资策略。
私募市场增长：由机构投资者兴趣驱动，而中介机构投资者则更青睐基本面主动型股票策略。
可持续发展主题：可再生和清洁能源仍是最热门主题，气候变化适应与减缓主题也受到全球投资者的关注。
创新与颠覆：人工智能是顶级主题，79%的投资者表示对其感兴趣。
区域趋势：2025年亚洲地区主题策略采用率升至41%，而北美和欧洲则有所下降。
主题投资的驱动因素
2025年调查显示，获取投资回报已超越创造积极影响的意愿，成为主题投资的首要动机。这一转变在北美尤为显著，77%的投资者将回报列为首要考虑因素。此外，旨在分散并降低风险的目标也日益凸显，在过去一年中从41%上升至49%。
此外，这项调查还显示，私募市场正日益成为主题策略的聚集地，在机构投资者中尤为如此。这类市场为投资者提供了投资可持续发展、医疗保健和科技等领域创新企业的独特渠道。尽管中介机构投资者仍偏好基本面主动型股票策略，但其对私募市场的配置正在上升。法国巴黎银行企业及机构银行环球市场部股票衍生品销售全球主管Julien Lascar指出：“全球投资者继续把主题投资视为在寻求强劲回报的同时能够降低风险的有效策略。本次调查表明，长远来看，推动资本配置的基本面保持一致，全球投资界也仍然认同主题投资的益处。”
❝ 全球投资者继续把主题投资视为在寻求强劲回报的同时能够降低风险的有效策略。本次调查表明，长远来看，推动资本配置的基本面保持一致，全球投资界也仍然认同主题投资的益处。❞
何为主题投资？
主题投资专注于塑造未来的长期趋势。实例包括：
- 范围更加广泛：与传统投资不同，主题投资的目标是更广泛的趋势，而非特定公司或行业。
关注宏观趋势：识别并投资于可持续发展、科技进步、人口结构变化等趋势。 - 把握转型机遇：旨在通过将投资与宏观趋势相结合，把握全球经济转型所带来的机遇。
- 聚焦增长潜力：使投资者能够受益于推动全球变革的新兴产业和创新技术的增长。
聚焦热门主题
可再生和清洁能源仍然是最热门的可持续发展主题，其中太阳能、风能、水力发电和地热能预计将显著增长。这与法国巴黎银行近期发布的《2025年行动计划》（ACTS for 2025）白皮书观点一致。报告从经济学视角阐述了驱动市场决策的关键可持续发展议题，涵盖了投资者和企业关注的四大投资主题，即适应（Adaptation）、保护（Conservation）、社会韧性（Societal Resilience）和转型(Transition)。
可持续发展并非主题投资晴雨表的唯一焦点；在创新主题中，人工智能（AI）位居首位，79%的投资者因其在医疗保健等众多行业中的巨大潜力而加以关注。法国巴黎银行资产管理产品开发策略联席主管Guillaume Wery表示：“主题投资已成为投资者把握重塑全球经济的结构性变革力量的有效策略。2025年调查显示，大多数受访者已深谙主题投资之道，展现出扎实的认知基础。尽管当前该策略采用率略有下降，但未来几年的前景预示着一个显著转变，预计投资者将大幅增加他们在股票和私募市场的主题策略配置。”
❝ 主题投资已成为投资者把握重塑全球经济的结构性变革力量的有效策略。 ❞