在去年11月召开的《联合国气候变化框架公约》第二十六次缔约方大会之前，各国在很多会议的ESG议程下作出了大量承诺，2022年将是一个行动年。
法国巴黎银行资产管理公司亚太区主管保罗•米隆(Paul Milon)表示：“各国在《气候公约》第二十六次缔约方大会期间作出气候承诺后，净零承诺已经覆盖全球90%的GDP和85%的人口。大方向已经确定，现在我们必须采取行动。”
企业和投资者正在联合起来，将自身活动与净零承诺保持统一。2020年11月，格拉斯哥净零排放金融联盟只有30个成员公司，管理资产规模为5万亿美元，如今已发展到450多个成员公司，管理资产规模超过130万亿美元。随着国际可持续发展标准委员会的启动，环境、社会和治理披露的全球标准正在形成，监管机构正在努力统一连接欧盟和中国的《共同分类目录》下的定义。
法国巴黎银行亚太区可持续资本市场主管黄超妮表示：“《气候公约》第二十六次缔约方大会使世界走到了一起。各国之间的合作越来越多，如净零联盟、可持续发展标准和《共同分类目录》，全球社会离实现可持续发展的未来更近了一步。”
言行一致
但逐渐形成的共识只是完整拼图中的一块。 “各国在提高减排目标的同时，也承诺开展投资，”米隆说道。“欧盟绿色协议拨出了1万亿欧元的资金，美国清洁能源计划调动了4000亿美元，这些投资确实大手笔。”
市场提供了令人信服的证据，证明投资者对绿色投资充满兴趣：法国巴黎银行最新的亚太ESG信贷投资者调查显示，可持续资产正在飞速增长。截至去年第三季度末，全球可持续发展基金总数达7386只，总价值为3.9万亿美元， 2021年同期为1.2万亿美元，2020年同期只有8000亿美元。
这个庞大的资本池给了企业注入强大动力，让它们积极与可持续发展议程保持一致：自2008年以来，通过发行可持续债券，募集了2万亿美元的资金。
“可持续融资将继续成为推动全球向可持续未来转型的关键资金来源，”黄超妮说。“我们预测，在2022年，绿色和可持续发展相关的债券发行量将增加60%至90%。”
2022年的投资
2022年，关注ESG的投资者的首要任务仍然是经济脱碳，首先聚焦的是能源部门。尽管近年来能源部门一直是减排活动的主要焦点，但能源相关活动的排放量仍占全球排放总量的70%。
各国在《气候公约》第二十六次缔约方大会期间作出气候承诺后，净零承诺已经覆盖全球90%的GDP和85%的人口。大方向已经确定，现在我们必须采取行动。
Paul Milon, Head of Stewardship APAC, BNP Paribas Asset Management
“今年寻求ESG机会的投资者非常关注持续进行的趋势，以及新兴、更专业的趋势。”米隆说道。“首先，我们可以确信，能源部门为了实现脱碳，一定会在未来几十年内继续开展投资。”
对电力和能源的需求也在增加。法国巴黎银行预计，到2050年，电力和能源需求量将翻一番。这就把安装可再生能源设备放在了双重优先地位，而且正在取得进展。在2050年，可再生能源将需要占到全球能源总量的85%，而2017年占比为25%。
“根据国际可再生能源机构（IRENA）的数据，为了实现这一目标，投资额估计将达到115万亿美元，” 黄超妮说道。“其中34万亿美元用于发展可再生能源，52万亿美元用于提高能源效率、研发技术和材料， 29万亿美元用于发展能源基础设施和运输。”
发展清洁能源将是应对气候变化的关键，但全球每个行业都在加速向净零碳排放转型。在过去五年里，参加“科学碳目标倡议”（SBTi）、承诺减少排放的企业不断发展壮大，市值总和已占到全球总量的大约20%。
多样化发展
除了能源和排放，企业还可以期待的是，投资者将加大对ESG范围内更具体方面的关注力度。法国巴黎银行预计，保护和恢复地球生物多样性的需求将得到更多关注。气候大会达成的重点协议之一是《森林和土地利用宣言》：缔约方承诺到2030年停止砍伐森林，这一承诺适用于地球上85%的森林。迄今为止，已有100多个国家，包括190亿美元的公共/私募基金，承诺到2030年终止森林砍伐活动。
《气候公约》第二十六次缔约方大会使世界走到了一起。各国之间的合作越来越多，如净零联盟、可持续发展标准和《共同分类目录》，全球社会离实现可持续发展的未来更近了一步。
Chaoni Huang, Head of APAC Sustainable Capital Markets, BNP Paribas
“促进生物多样性将在保护濒危物种方面带来巨大红利，同时也能保护地球吸收二氧化碳的能力，进而减少温室气体排放，” 黄超妮说。
“我们希望看到资本市场恪守国际资本市场协会的《绿色债券原则》，将更多活动集中到生物多样性保护项目上，包括保护陆生和水生生物多样性。”
在投资者视线中出现更多的是ESG中的“S”：在向净零排放世界转型过程中，社会因素引发了广泛关注——在各国努力消除新冠疫情影响之际，社会发展得到更大的重视。
米隆表示：“那些在工作场所奖励或激励增加多样性和包容性的企业受到投资者的欢迎。从提拔更多女性进入董事会，到在新兴经济体发展普惠金融，资产管理公司正在将越来越多的多样性和包容性因素纳入他们的投资决策中。”
可持续金融的增长表明，发行人和投资者对社会发展目标产生了共鸣。2021年的环境金融数据显示，社会债券的发行量创下了近1650亿美元的新记录。“这些交易中有许多依然与疫情恢复息息相关。通过非政府组织或小额贷款方式支持就业和创业的做法仍然得到大力支持。”黄超妮说。
如果说去年的气候大会为ESG投资注入了“推力”，那么当2022年举行的《气候公约》第二十七次缔约方大会重点讨论各国的减排雄心和气候融资承诺时，ESG投资则迎来一个“拉力”。发行人和基金公司都将有充分的机会参与到ESG相关投资的持续增长中。
“业内称之为绿色超级周期，ESG投资方兴未艾。”米隆总结道。
